오늘의 공지는 【OCI】관련 내용입니다.OCI는 회사 주력사업인 화학부문을 인적분할한 뒤 이를 지주회사 자회사로 편입함으로써 경영효율성을 높이는 전략을 추진하고 있습니다.아래 목차별로 OCI 뉴스를 살펴보겠습니다.⑴ 편집 : OCI는 어떤 주식회사입니까?⑵ 편 : OCI 주가 전망을 위한 뉴스는 무엇입니까?⑶ 편 : OCI 관련 사업의 시장 전망과 규모는 어떻게 됩니까?⑷ 편집 : OCI의 주가 전망은 어떻게 보십니까?⑸ 편:OCI 인적분할은 호재인가?
OCI는 어떤 주식회사입니까?
OCI는 베이직 케미컬 및 카본 케미컬 제품, 에너지 솔루션, 도시개발, 바이오사업 투자 등 다양한 사업 포트폴리오를 운영하고 있습니다. 베이직 케미컬 제품은 폴리실리콘은 태양광 업체, 과산화수소는 세정용으로 사용하고 있으며 카본 케미컬 제품은 한국타이어, 넥센타이어 등에 판매됩니다. 또한 태양광 발전소, 에너지 저장 시스템 등의 에너지 솔루션을 향상시키고 있습니다. [누적3분기 매출비중] 베이직케미칼 38% / 카본케미칼 37% / 에너지솔루션 14% / 도시개발사업 10%
OCI 주가 전망을 위한 뉴스는 무엇입니까?
OCI 주가 전망을 위한 하나의 뉴스입니다.⑴ 물적분할 대신 인적분할 선택, 주주 반응은? OCI홀딩스와 화학회사 OCI 인적분할을 하겠다고 밝혔지만 인적분할을 통해 분리된 사업의 성장성이 크지 않아 당분간 약세를 맞을 전망입니다. OCI는 베이직케미칼+카본케미칼 등 회사 화학부문을 인적분할해 신설법인을 설립하는 안건을 채택했습니다. OCI는 태양광용 폴리실리콘 사업으로 부상해 온 회사입니다. 그러나 반도체용 폴리실리콘 사업과 석유화학, 카본 소재 부문이 시장에서 관심을 끌 수 있을 것으로 전망하고 있습니다.
OCI 관련 산업의 시장 전망과 규모는 어떻게 됩니까?OCI 수익을 위한 사업으로는 베이직 케미칼 및 카본 케미칼이 약 85%의 매출을 차지하고 있습니다. 베이직 케미컬의 주요 제품으로는 폴리실리콘 등 태양관 관련 소재, 과산화수소, TDI가 있습니다. 전 세계 태양광 시장의 지속적인 수요 강도와 중국의 전력 공급 제한 등으로 폴리실리콘 공급량이 수요를 충족시키지 못했고, 중국 경쟁사 증설 또한 초기 계획보다 늦어지면서 전반적으로 폴리실리콘 가격이 강세를 보였습니다. 태양광 시장은 182GW 규모의 설치량을 기록한 2021년 세계 태양광 시장이 2022년 230G, 2023년 260GW 증가를 전망하고 있습니다.OCI의 경우 SOG 폴리실리콘 생산량의 경우 2019년 27000톤, 2020년 30000톤, 2022년 35000톤으로 2020년 이후 조금씩 증가하고 있으며 과산화수소는 2020년 85000톤, 2021년 85000톤, 2022년 135000톤으로 증가하고 있습니다. 한국 사업장에서는 반도체용(EG) 폴리실리콘, 말레이시아 사업장에서는 원가 경쟁력을 바탕으로 한 단결정 및 고효율 다결정 웨이퍼용(SOG) 폴리실리콘 생산으로 투트랙 전략을 추진하고 있습니다.OCI의 주가 전망은 어떻게 보십니까?2022년 3분기 기준 OCI 주가 전망입니다.OCI의 주가는 12.06일 현재 【91,000원】입니다.⑴ 손익계산서&수익성매출액: 1조2천억 / 매출이익률: 29% 영업이익: 2천800억 / 영업이익률: 22% 당기순이익: 2천300억 / 순이익률: 18%OCI 3분기 기준 매출액 1조2천억, 영업이익 2천800억, 순이익 2천300억을 기록해 전분기 대비 22%, 60%, 61% 향상됐습니다. 전년 동기 대비는 44%, 49%, 34% 증가했습니다. 예기치 못한 운영 차질(포항공장 침수) 및 이로 인한 기회비용·고정비 증가에도 불구하고 전 제품의 고른 실적으로 좋은 매출성을 보였습니다. 또한 폴리실리콘의 5천 톤 생산량 증가는 매출 증가에 크게 기여했습니다. ⑵ 대차대조표&안정성자산: 6조5천억 / ROA: 13% 자본: 3조8천억 / ROE: 24% 부채: 2조7천억 / 부채비율: 71%OCI는 재고자산 1.9조 + 매출채권 7100억 + 현금성자산 1조2000억 있으며, 4조300억 정도의 유동자산을 소유하고 있습니다. 이것은 유동비율을 250%면 1년 안에 유동할 수 있는 비율이 매우 높습니다. 또한 낮은 부채비율 레벨 71%, 이자보상배율은 33배입니다. 자본 대비 이익은 19.20년 마이너스를 기록한 데 이어 21년부터 상승 전환에 성공해 20% 유지하고 있습니다.⑶ 현금흐름표&밸류에이션(3분기 누적) 영업활동현금흐름:7,300억/PER:2.69 투자활동현금흐름:-5,200억/PBR:0.58 재무활동현금흐름:-4,400억OCI당기 순이익의 증가로 영업 활동 현금 흐름이 플러스를 기록하고 있습니다. 영업에서 창출된 현금 흐름은 800억 2900억으로 증가했습니다. Q3의 높은 이익은 현금성 자산이 증가하면서 7천 2백 억의 현금성 자산은 1조 2천억에서 폭발적 증가를 나타냈습니다.⑷ 배당금&배당금 수익률 OCI는 2017년부터 2018년 배당금 지급, 2019년부터 2020년까지는 체불, 2021년부터 2022년(E)까지는 지급한다고 예상하고 있습니다. 2017년 배당금 1950원&배당 수익률 1.43%, 2018년 배당금 850원&배당 수익률 0.79%, 2021년 배당금 2000원&배당 수익률 1.92%입니다. 2022년에 예상하고 있는 배당금 2380원&배당 수익률 2.62%입니다.⑸ 거래대금 & 거래량 현황 OCI 12월 6일 거래량은 29만 주로 거래대금이 270억 규모입니다. 기관의 매도는 -48,629주, 외국인 매수는 7,992주입니다. 발행주식수 2300만주, 외국인 지분율 12.58%입니다.⑹ OCI주가 전망 OCI 제4분기 사업 전망은 폴리 실리콘 중국 내수 가격 변동 없는 높은 가격 유지 중인데 환율의 영향으로 USD기준으로 떨어졌지만 수출 기업으로 USD액이 반영된 이익 면에서 유리하게 되었습니다. 이 10년간 미국 유럽 일본의 태양광 생산 능력의 중국 이동의 가속에 의한 중국의 시장 점유율 80%돌파했습니다. 당사의 지역별 매출 구성이 국내 47%, 중국 30%로 중국 의존도가 높은 상태이며, 2023년부터 중국 경쟁사의 증설 물량이 본격적으로 시장에 유입하면 매출 면에서 타격을 받게 될지 지켜봐야 할 것 같습니다.OCI의 수익성은 원가 이윤이 높은 사업에서 순이익 및 영업 이익이 약 20%기록하고 있습니다. SK에너지, 현대 오일 뱅크 등으로 장기 공급 계약을 통해서 원재료를 안정적으로 공급 받는 것이 원가 효율을 높이고 있습니다. 성장성은 매출액 증가율이 18년부터 20년까지 마이너스를 기록하고 있었지만, 21년부터 62%플러스 성장이 되었습니다. 2022년(E)매출 증가율은 43%, 이익률과 순이익률은 50%, 15%로 예상하고 있습니다. 안정성의 경우 부채 비율이 낮고 유동성 비율이 높고 이자 보상 배율도 매우 높고 좋은 모습을 보이고 있습니다. 베류에ー션의 면에서 보았을 때 5년 평균 기준으로 17,18년 평균 18배, 19,20년 N/A, 21년 3.8배였습니다. 밸류에이션의 면에서 좋은 구간에 있는 건 아닌가 생각합니다. 그러나 베류에ー션의 흐름은 성장성을 담보로 한 주가 상승인데 큰 성장성이 있느냐고 따지고 보면 높은 점수를 줄지는 모르겠어요.OCI 인적분할은 호재인가?OCI 인적 분할은 호재 인가에 대한 답은 물음표입니다. OCI베이직케미칼, 카본케미칼 등 주력사업인 화학부문을 인적분할해 신설법인을 설립하고 분할비율은 68%:31%, 분할기일은 내년 5월 1일입니다. OCI 측은 인적분할 배경을 다양한 사업의 수평적 분산에 따른 산업별 합리적 가치평가의 한계로 투자매력 감소, 핵심사업군인 화학부문 독립경영으로 역량집중 및 기업가치 재평가 등이 있습니다. 하지만 OCI 측이 보다 명확한 분할 목적과 배경, 주주환원 정책에 대한 설명이 구체적으로 설명되지 않은 점이 호재인지 악재인지 평가하기 어려운 부분입니다.그럼 오늘은 여기까지입니다.감사합니다。